La reprise du marché asiatique prévue pour 2010 par les investisseurs

Article originel en Anglais: Asia recovery predicted in 2010 by investors

Selon l'AREA, Asian Real Estate Association (Association Asiatique de l'Immobilier), les investisseurs suspendent toujours leurs placements à court terme dans les fonds immobiliers non cotés en bourse, mais restent engagés sur le long terme. Les résultats de l'étude Investment Intentions Asia 2009 (intention d'investissements Asie 2009) montrent que 50 % des investisseurs prévoient à moyen terme (3 à 5 ans) d'augmenter leurs prises de  participation dans des fonds immobiliers non cotés en bourse contre 24% à court terme (1 à 2 ans). 

Nicholas Loup, co-directeur de Grosvenor Asia Pacific déclare:

"Il n'est pas surprenant que les resultats de l'étude de cette année coïncident avec l'humeur actuelle de l'investissement dans l'économie global. Alors que les investisseurs des fonds immobiliers non-listés se concentrent sur des problèmes de gestion dans les investissements courants à cause des conditions du marché, leurs regards commencent à se porter vers la perspective de reprise avec croissance sur plusieurs marchés. Ce n'est pas une question de découplage, mais c'est plutôt que la plupart des pays (de la région) sont entrés en récession avec des banques bien capitalisées et ayant un bas niveau d'endettement public et privé et sont maintenant menés par le retour de la croissance de la Chine qui continue de moderniser ses infrastructures physiques et fiscales à une allure impressionnante."

Les résultats de l'étude soulignent aussi les raisons pour lesquelles les investisseurs resteront engagés dans les fonds immobiliers asiatiques non-côtés sur le long terme. L'accès à l'expertise de gestion était la raison la plus importante de l'investissement par les investisseurs, les directeurs de fonds et les directeurs de fonds de fonds. Les investisseurs ont aussi souligné l'accès à de nouveaux marchés et secteurs.

Les sondés expliquent que les principaux obstacles à l'entrée dans le secteur des fonds immobiliers non-cotés étaient les conditions du marché et le manque de transparence. Entre 42 et 65% des investisseurs, directeurs de fonds et directeurs de fonds de fonds citent les conditions du marché et le manque de transparence et d'information sur le marché comme obstacle à l'investissement dans ce secteur.

"L'étude montre que les investisseurs reconnaissent les avantages des fonds immobiliers non-cotés. Cela aiderait au développement du secteur sur le long terme. AREA prend aussi en compte les obstacles et nos initiatives amélioreront la transparence du marché et apporteront une meilleur compréhension des problèmes auxquels ce secteur doit faire face durant cette période difficile", dit Robert Lie, le co-directeur de Redevco Asia.



Les perspectives à moyen terme des investisseurs, plus optimistes, coïncident également avec l'opinion des sondés selon laquelle le marché immobilier en Asie va repartir en 2010.
67% des investisseurs et 72% des directeurs de fonds tablent sur une reprise en 2010; par comparaison, 50% des directeurs de fonds de fonds prévoient une reprise en 2011. Le pessimisme des prévisions des directeurs de fonds de fonds est peut-être dû à leur tendance à investir dans la région avec des stratégies plus risquée et également plus rentables.

La Chine, l'Australie et le Japon apparaissent dans 8 des 10 emplacements préférés des sondés. Les investissements dans le secteur résidentiel et es magasins de détail en Chine mènent la marche pour les investisseurs; alors que les magasins de détail en Chine, les bureaux en Australie et au Japon était la cible des directeurs de fonds de fonds.
L'investissement dans les bureaux japonais est aussi attrayant pour les directeurs de fonds, suivi de l'immobilier résidentiel chinois.


L'étude fournit un guide sur les tendances attendues des participants au secteurs des fonds immobiliers non cotés asiatiques durant l'année qui vient. Elle a été menée par l'INREV, l'association des investisseurs pour les véhicules immobiliers non cotés (European Association for Investors in Non-listed Real Estate Vehicles) et, pour la première fois, par la PREA, l'association des pensions immobilières (Pension Real Estate Association) aux États-Unis.
L'étude a collecté 73 réponses, en augmentation comparée aux 65 réponses reçus en 2008.

Les résultats de l'étude sont groupés en 3 types:

1. Investisseurs institutionnels (26% des personnes ayant répondu à l'étude),
2. Directeurs de fonds (50%),
3. Directeurs de fonds de fonds (24%).

Une ventilation des sondés en fonction de l'emplacement de leur siège social principal montrent que 44% de ceux-ci sont basés en Europe, 30% en Asie et 26% aux États-Unis.